Die Direktversicherung ist sehr beliebt und weit verbreitet.

Träger der Versorgung ist ein Lebensversicherungsunternehmen. Bei der Direktversicherung handelt es sich im Hinblick auf die Altersversorgung um eine Rentenversicherung, i.d.R. mit Kapitalwahlrecht, ggf. mit Zusatzbausteinen, wie etwa zur Absicherung für den Fall der Berufsunfähigkeit.

In die Direktversicherung zahlen Sie als Arbeitgeber den Beitrag monatlich oder jährlich ein. Sie können den Versicherer vorgeben und so Einheitlichkeit schaffen.

Speziell über einen Gruppenversicherungsvertrag ergeben sich beitragsmäßige und Konditionsvorteile, Erleichterungen und Vereinfachungen im Falle einer etwaigen Gesundheitsprüfung sowie eine betriebsinterne Verwaltungsvereinfachung im Zusammenhang mit der Durchführung.

Die Pensionskasse unterliegt den gleichen steuerlichen und sozialversicherungsrechtlichen Grundlagen für Arbeitgeber und Beschäftigte wie die Direktversicherung.

Für Sie als Arbeitgeber sind sogenannte deregulierte Pensionskassen als Träger der Versorgung in gleicher Weise risikofrei wie die Direktversicherung.

Allerdings ist die Direktversicherung von der Überschussbeteiligung her sowie hinsichtlich der im Versicherungstarif einkalkulierten Kosten meist die rentierlichere Variante.

Auch Pensionsfonds als Träger der Versorgung sind nach den Bestimmungen des § 3 Nr. 63 EStG geregelt. Ein Pensionsfonds unterliegt jedoch anderen Anlagevorschriften als die Direktversicherung und Pensionskasse, weshalb er je nach Ausgestaltung der Kapitalanlage und Kapitalmarktsituation ein höheres Renditepotenzial haben kann.

Positive Entwicklungen der Märkte können bei einem Pensionsfonds stärker ausgenutzt werden. Natürlich geht damit auch ein größeres Schwankungsrisiko einher.

Bei Wahl eines fondsgebundenen Altersvorsorgeversicherungstarifs im Rahmen der Direktversicherung oder Pensionskasse, wofür bei vielen Versicherungsgesellschaften eine breite Palette zur Fondsauswahl angeboten wird, ist allerdings ein ähnliches Renditepotential und ein gewisses Schwankungsrisiko gegeben.

Beim Durchführungsweg Pensionsfonds besteht für Sie als Arbeitgeber die Verpflichtung zur Entrichtung von Beiträgen zur gesetzlichen Insolvenzsicherung an den Pensions-Sicherungs-Verein (PSV aG), die demgegenüber bei entsprechender marktüblicher und verbreiteter Ausgestaltung der Direktversicherung und Versorgungen über deregulierte Pensionskassen nicht gegeben ist. Der Umfang der PSV-Sicherungspflicht und damit die Höhe der PSV-Beiträge ist jedoch verglichen mit den beiden im Verlauf noch dargestellten Durchführungswegen „Unterstützungskasse“ und „Direktzusage“ wesentlich geringer. Häufig können die Beiträge auch den Erträgen des Fonds entnommen werden.

Insgesamt ist die Bedeutung und Verbreitung des Pensionsfonds als Versorgungsträger für eine bAV durch Entgeltumwandlung nach § 3 Nr. 63 EStG nach wie vor relativ gering. Die Direktversicherung dominiert eindeutig.

Hierbei handelt es sich um eine mittelbare Versorgungszusage. Träger der Versorgung ist die Unterstützungskasse als Versorgungseinrichtung, die wiederum von einem, mehreren Unternehmen oder beispielsweise einer Branche ins Leben gerufen bzw. getragen wird. Darüber hinaus gibt es überbetriebliche sogenannte Gruppen-Unterstützungskassen, die von Versicherungsunternehmen betrieben werden. Sie sind immer rückgedeckt, wodurch automatisch während der Anwartschaftszeit schon eine Finanzierung der späteren Versorgungsleistungen erfolgt.

Unterstützungskassen und ganz besonders die überbetrieblichen, rückgedeckten Gruppen-Unterstützungskassen bieten sich insbesondere für Versorgungen höheren Umfangs an, wenn beispielsweise die Beiträge zur Finanzierung der Versorgung von der Höhe her über die steuerfreien Grenzen des § 3 Nr. 63 EStG hinausgehen oder ein Arbeitgeber diesen Weg vollumfänglich der Entgeltumwandlung für die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter vorbehalten möchte. Geschätzt werden sie daher für Versorgungen von Führungskräften.

Vielfach wählen Unternehmen auch generell über die gesamte Belegschaft hinweg für die arbeitgeberfinanzierte Versorgung diese Variante.

Bei entsprechender Ausgestaltung und Finanzierung – wie sie auch entsprechend verbreitet ist – ist mit einer solchen betrieblichen Vorsorgemaßnahme kein bilanzieller Ausweis von Versorgungsverpflichtungen verbunden.

Die Direktzusage ist vielen auch als Pensionszusage bekannt. Sie ist ein sehr flexibler Durchführungsweg. Es handelt sich um eine unmittelbare Versorgungszusage des Arbeitgebers, der Träger der Versorgung ist.

Aufgrund der gesetzlichen Bestimmungen sind bei einer betrieblichen Versorgung in Form einer Direktzusage Pensionsrückstellungen zum Ausweis der Versorgungsverpflichtungen sowohl in der Steuer- als auch der Handelsbilanz zu bilden, die ein versicherungsmathematischer Gutachter ermitteln muss. Dadurch entstehen für Sie als Arbeitgeber neben den Beiträgen zur gesetzlichen Insolvenzsicherung (wie bei der Unterstützungskasse auch) zusätzlich noch im Falle von unverfallbaren Anwartschaften und für laufende Leistungen Kosten für die Erstellung der jährlichen versicherungsmathematischen Gutachten zur Ermittlung der Pensionsrückstellungen.

Meist ist zudem ein spürbar höherer innerbetrieblicher Verwaltungsaufwand mit Pensionszusagen verknüpft. Wegen des Aufwands, der insgesamt mit einer Direktzusage verbunden ist, sind es häufig Großunternehmen, die sich für diese Form der betrieblichen Altersvorsorge entscheiden. Oder die unmittelbare Versorgungszusage wird für die betriebliche Altersversorgung für Führungskräfte eingesetzt.

Durch den Abschluss von Rückdeckungsversicherungen (in vollem Umfang oder teilweise) zur Finanzierung der Versorgungsleistungen können biometrische Risiken abgedeckt und eine Vorausfinanzierung erreicht werden. Bei Verpfändung der Rückdeckungsversicherung an die Versorgungsberechtigten wird durch das Saldierungsgebot nach BilMoG in der Handelsbilanz eine Bilanzverkürzung erreicht.